金融纠纷

如何看待P2P平台布局消费金融?

发布时间:2020-03-26 15:23阅读次数:

  比如积木盒子的读秒:平台做消费金融的核心优势在哪里? 是否和阿里花呗、京东白条等互联网巨头的消费金融产品构成竞争?

  首先,我个人的观点,消费金融将成为最大的金融市场之一。参见我之前的一篇文章:消费金融或成为最大规模的金融市场?

  后面,就是P2P做消费金融的核心优势,个人认为目前这个阶段来说,P2P涉足消费金融市场还谈不上有什么核心的竞争优势。如果真要形成核心的竞争优势,当前这个阶段,对于P2P企业来说,就必须专注细分市场。

  这个阶段,P2P涉足消费金融的话,也谈不上和京东白条、花呗竞争。如果一开始就想着要去和京东白条,阿里花呗竞争未来也很难做起来。

  那么,消费金融的蓝海市场在哪里?我们可以看到一些细分的市场其实也就成长起来一些优秀的企业。大学生分期市场,和部分企业做的租房分期市场,这都是相对细分的消费金融的市场。在这些领域,我们可以看到两个方向,大学生分期市场的企业其实是何电商企业有合作的。另外,在租房分期市场的企业其实和电商企业错位的。所以,未来对于涉足消费金融的企业来说,你要么先采取和电商企业合作的态度。要么,就完全避开电商巨头涉足的市场。

  P2P做消费金融的切入点,应该是基于线下的消费场景,线下有许多的消费场景还没有被阿里花呗和京东白条覆盖,比如美容、教育、驾校、婚庆等等,当然,对分期业务认可度和接受度最高的3C数码行业,也应该是线下消费金融主打的一个板块。

  所以,我认为P2P行业切入线下消费金融的业务逻辑应该是,通过3C数码这样不太需要前期用户教育的行业来迅速扩张和提升品牌,再通过美容、教育、婚庆等行业的覆盖来提升利润率。

  第一,可以帮助商家梳理其产品线,使其产品更为标准化。必须要标准化的产品才适宜接入分期业务,目前服务类行业的产品标准化程度还远远不够,所以在接入分期业务之前,有必要和商家共同梳理其产品链,再为已标准化的产品接入分期服务。

  第二,通过与B端商家合作,获取C端用户,降低业务开拓成本。消费分期业务的目标对象是C端用户,但如果布局到线下消费场景,那么接触和谈判的对象只需要是B端商家,再通过在商家处消费的C端用户,推荐适宜的来办理分期业务。这样业务开拓人员的目标对象是商家,假设一个业务员开发并维护50家店铺,每家店铺一个月产生5单分期业务,那么一个业务员一个月的单量在250单,效率远远高于业务员单独开拓C端借款用户。

  第三,通过对商家的深度绑定,对P2P平台做店面展示,提升品牌形象。消费分期业务的接入对商家而言好处无疑是巨大的,可以让它把户转化为真实用户,提升销量,并且提升在同行中的竞争力,所以,可以对商家进行深度绑定,在商家的实体店铺摆放易拉宝,发放宣传资料,布置场景广告,让商家为平台做推广。当商家的数量到达数万家甚至10万家以上时,对P2P平台整体形象的提升有巨大的推动作用。

  当然,如果单纯这样做,和其他的消费金融公司并无多大差别,我认为P2P的竞争优势应该是打造标准化的模式,再通过互联网的特性来进行复制。这就要求P2P公司在风控端打造标准化的数据模型。这样一来可以把传统信贷审核中人工的主观因素降到最低,同时,利用数据模型进行批量化的审核也有助于降低审核成本,提升用户体验。

  6、审核通过,直接从商家处带走商品或享受服务,再分期向P2P平台还款;审核不通过,直接拒绝;若用户上传资料不完整或其他原因,导致模型审核结果不确定,可辅以线下审核或要求用户提高首付比例。

  以上整体流程时长应控制在半个小时以内,如是多次办理分期的用户,应在5分钟以内。流程的两个核心,分别为人脸识别技术和大数据风控模型,人脸识别要求根据动态特征来进行检验,比如眨眼、转头等,检验的准确率保证在99.9%以上(双胞胎可能无法判定差别)。另外,大数据风控模型,要从反欺诈,用户征信,消费记录,行为习惯,社交数据等角度来判定,因为P2P平台的数据量肯定无法达到大数据的体级,所以,整合外部数据资源是建立大数据风控的必要途径。可以从政府公开数据(工商、税务、社保、司法、征信、学籍)进行整合,也可以借助第三方数据公司(芝麻信用,P2P垂直领域的老赖查询,网贷黑名单等等)来进行整合,当然,纯粹靠整合数据形成的风控模型并没有突出的核心竞争力,所以,要加入平台自身特有的维度和元素。特色维度就是平台的核心竞争力了,涉及到商业机密,我只提供思路,不提供具体方法。大数据风控模型上线之后,应先小批量测试一下逾期率和坏账率,如果通过大数据风控,能将逾期率控制在5%以下,就可以大面积的铺开了。

  总结,P2P平台的消费金融业务如何和阿里、京东竞争呢?我认为,上述我所说的所有这些,构成了P2P平台搭建消费金融业务的框架体系,也形成了自身的竞争力,从业务方向的选择——布局线下场景而非线上场景,到实体商家为自己做推广,再到深度嵌入商家的销售体系(提供商户管理系统,监控商家流水),再到人脸识别技术和大数据风控模型,标准化的审核降低人工成本,并且可以规模化复制,所有的这一切加起来,构成了竞争优势和壁垒。

  同时,大数据风控模型还可以不停的升级和优化,在现阶段,需要平台自下而上的整合数据资源,这对大多数出身草根的平台来说较为困难,而且成本也较高,在未来,当P2P行业越来越规范,会有自上而下的数据整合机构出现,再对草根P2P开放接口,那时候,行业的先行者竞争优势会更大。大数据模型到中后期,商家的数据和C端的用户数据积累到一定阶段之后,还可以对用户的需求进行深度挖掘,根据用户资金的周期性特征,提前判断用户的金融需求,为用户提前做出个性化的金融服务方案,在用户资金闲置时可在平台进行投资,用户资金紧张时可以提前为其提供相应的借款方案。这时的竞争优势将更为明显和突出,通过实体店的大规模覆盖,也可以降低流量成本与资金成本,彼时可以尝试接入部分线上平台,实现从线下到线上的融合。

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  消费金融的核心在于消费场景,消费场景和消费、金融的一体化实现。对于纯粹的P2P网站来说,既没有消费场景、又没有相关工具(如支付等),也没有过往核心数据(如过往的购物记录、送货地址、电话等等),所以只能依托于这些平台的数据,所以对于阿里花呗、京东白条来说是很难构成竞争的。

  那么是不是P2P就没有消费金融的出路了呢,也不是,只是网上消费场景很难竞争,但地面上的传统机构还是有很多消费场景的,这些也可能成为切入点。

  引用业内一位资深人士的观点,消费金融本身就不是新鲜事物,也绝不是暴利行业。截止2014年末,消费金融行业资产总计224.23亿,余额208.8亿,实现净利润仅4.66亿,这块市场早已被深挖细掘。而消费金融对于P2P平台来说,又如何呢?

  消费金融在一片利好的政策引导下,随之衍生出一种消费金融形式——分期平台,主要产品有零首付车贷、分期网购、分期房租等。这类P2P平台的最大优势是资金,劣势当然是离消费者比较远。学生贷是消费金融里最为活跃的一个分支。

  但大学生根本没有信用记录,即白户。大学生没有参与社会分工,仍不是一个健全的社会人,几乎没有收入,还款来源无保障,还款计划无概念。他们的消费行为,只是其财务支持者(父母)的延伸。借款用途极大部分是从众消费、盲目消费、攀比性消费和负债消费等不良信用消费行为。

  另外大学生对于个人征信信息的认识尚未成熟,基于传统金融行业对于风险控制的合理性,一般针对大学生这个信用风险较高的种群是予以否定授信的。请你们不要小看这些限制性保护条款的设计,不要把传统金融机构认定为不明智。

  据统计60%以上的大学生利用网络分期平台购买数码设备,但以数码消费为主的借贷是属于高额低频的消费,意味着用户在分期消费后,或许在近一年之内可能都不会再次进行消费,如何形成交易的闭环才是平台战略的重中之重。

  一方面大学生用户极其缺乏延续性,每年都有固定大量的老用户因为毕业而流失,每年大量的校园新人又需要高成本去获取。另一方面学生的成长期直接影响市场的局限性,学生成长之后,是继续使用分期产品,还是直接拥抱银行,存在极大的不确定因素。

  而大学生分期产品希望通过低门槛的信贷产品,切入到学生的金融服务领域,持续向他提供更多金融服务,难道你想培养一群对于借贷有习惯性粘连的“忠诚”客户?

  此外,生活费有限的学生还是消费冲动和价格敏感兼具的群体,而可悲又现实的是这个低门槛市场,同业竞争异常激烈,同质化不可避免,在一轮轮的资本支持下,免息免手续费的送钱每天都在上演。

  分期平台最主要就是风险控制和运营效率的问题。一笔正常的取决于借款人的还款意愿和还款能力,还款能力评估的核心是对第一还款能力的评估,而就还款意愿而言,一般取决于借款人的人品、借款人违约的成本、出借人对借款的管理等因素,违约成本相对人品而言更容易控制和把握,但违约成本对还款意愿的影响总是被“砖家”所忽略。

  首先线%的在线购物集中在淘宝、天猫、京东、苏宁等少数电商平台手里,而这几家都已经有了小贷牌照可以发放消费,P2P跟他们竞争毫无胜算。

  线P也没有切入的可能性。因为这块市场竞争也已经非常激烈了,传统的捷信、佰仟等消费金融公司基本已经把这块市场吃的差不多了,在一些比较夸张的地方,你去买个家用电器可以看到价格标签旁的消费金融的广告标签有十几个,在这上面再多一个P2P的标签也没啥用。

  另一方面,传统的零售渠道商自己也开始在做消费金融,都知道消费金融最核心的是消费场景,P2P你有什么核心竞争力让别人跟你玩?你是风控呢还是资金成本低?好像都没有。

  第三,消费金融另外一个重要因素是放款的时效性。线下目前做的比较好的捷信可以做到40min以内放款,而P2P是无法直接放款的,因为需要理财端资金的配合,在放款的时效性上天生就处于劣势。

  至于大学生分期、租房等市场或许有些机会,不过也要看到京东等机构都已经有了自己的分期业务。消费金融最核心的消费场景和放款时效问题无法解决的话,一切都是白搭。更不用提风控和资金成本等问题了。

  P2P满足的是用户基于一切场景的消费需要,除了购买衣服鞋子,3C电子产品等之外,还能满足用户线下购买家电,读书学习,买房装修,结婚养孩子等的消费需要,P2P更能一站式的解决用户的消费信贷需求。基于网络全量大数据的信用风险管理系统,P2P能够快速高效(几秒钟至几分钟内)的进行风险决策,能够给予用户更精准并匹配其需求的额度,来满足用户。

  实际上,部分消费金融平台,已开始出现腐坏变质的征兆。一个金融公司的创始人,曾派人去行业“卧底”,发现一线%,而一些互联网平台,已高达20%以上。

  为了掩盖高坏账率,只能通过高利息来覆盖风险,行业中很多秘而不宣的现状是,很多平台的利息已高达100%,甚至400%。

  近期蓬勃发展的消费金融,让这位刚在电子工厂上班不久的“95后”少年,实现了买手机的“梦想”。

  据零壹财经预计,到2020年,互联网消费金融可能占据非放贷消费金融1/3的份额,市场规模将达到4万亿元左右。

  过去十年,消费虽是我国拉动经济增长的“三驾马车”之一,但对GDP的贡献一直偏弱。而如今,在投资与出口接连失速的情况下,扩大内需、刺激消费,已成为政府着力发展的方向。

  随着公众消费观念的转变,崇尚超前消费的8090后逐渐成长为消费市场的主力军,乘着互联网的东风,消费金融从今年开始,成为互联网金融创业的最大风口。

  在IT桔子中搜索“消费金融”,与之相关的公司达到111家。在这些公司背后,红杉资本、经纬中国、真格基金等一些知名投资机构投入大量资金,纷纷布局。

  金融公司的CEO陈新(化名),在两年前,也曾想涌入这个领域。为了调研市场,他派了几个人,去“卧底”当时在中国做得最好的几家消费金融公司。

  “大部分坏账率,来自内部人员的造假”,陈新称,很多员工对给蓝领人群放贷这件事,极不认可,认为只是在“放高利贷”。因此,他们帮着用户资料造假,共同分获得的钱,“员工完全没有忠诚度”。

  “大部分公司,根本就没有风控,对于他们来说,就是急速将用户量做起来,用于下一轮融资讲故事”,陈新在派人“卧底”的过程中,发现大部分互联网金融公司,并非“2C”,而是“2VC”。

  实际上,信誉高、优质的客户,都把持在银行手中,为其提供信用卡服务。而成为消费金融公司客户的,恐怕都是“银行不愿发卡的人群”。

  媒体报道称,苏宁内部人士坦言:“我们绝对不是不良率最高的,很多面向大学生提供分期消费的平台,不良率超过25%。”

  “利息就像一个雪球,越滚越大”,陈新在深入调研过行业后,也提出了自己的担忧。“现在的情况,和当年韩国的信用卡危机,极其相似”。

  1999 年,在亚洲金融危机过去之后,为了增加消费者开支,韩国政府鼓励银行尽可能多地发放信用卡。

  一时间,首尔街头充斥着信用卡发行商,对大学生、失业者等等都来者不拒,只要你肯填写申请表。有人形容,这是国家在对人民进行“债务填鸭”。

  韩国人很快变得刷卡成瘾。到2003年,人均信用卡持有量达到4 张,每个人的信用卡债务总额约2000 美元。

  2003 年,一个34 岁的主妇因不堪债主催讨,从高层公寓中将3 个孩子推下去,自己再纵身跃出。许多家庭因积蓄耗尽而破裂,犯罪和现象剧增,人们哀叹说,韩国已经沦为一个“破产社会”。

  天价逾期费、学生跳楼、暴力催收、裸条事件,所有恶的因素聚集爆发后,行业在监管的厉声呵斥中,陷入了洗牌清场的局面。

  王峰杰的一个朋友,通过分期消费买了一台笔记本电脑,每月需要还款500多元。有一个月实在没钱,造成逾期,后来只好到别的平台再借,拆东墙补西墙,如今利息越滚越大,“他已经根本无力偿还了”,王峰杰说,这样的人,并不在少数。

  陈新计算了一下,如果一家平台的坏账率是20%,再剔除获客、运营成本,利息恐怕要到40%,才能收支平衡。

  “为了维持收支平衡,只有一种方式,吸引更多的用户来、还利息,或者从VC融资,以弥补资金的漏洞,然而这个漏洞会越来越大,最终都会崩盘”,陈新认为,这在某种程度上,和庞氏骗局类似。

  人人操盘的CEO顾崇伦认为,在某些领域中,消费金融极难成功,比如说相对泛人群,泛地域,场景可控性较差,借贷利率较高的一些蓝领消费贷。

  “这一类创业项目的过热、泡沫化和极速规模扩张,总会有人成为最终的接盘侠,总会有人受伤,但最终受益的,就是这个过程中套现的创始人和投资人”,顾崇伦称。

  用户经常可以看到,互联网消费金融平台广告,“在线分钟放贷”、“秒批”等广告语,都在强调急速放款。申请人仅需提交姓名、身份证号码,以及一张本人储蓄卡的信息,就能快速获得消费或者现金。

  “线上的大数据、征信都是BAT和京东的阵地,一般产品缺乏数据积累,精度不够,很难竞争得过”,王晓婷曾经反复论证,目前来看,对于“零征信”人群来说,只靠线上风控,远远不够。

  这几年,淘宝和京东两大电商巨头,凭借“花呗”和“白条”业务,在互联网消费金融领域“领跑”,其风控核心就是用户多年积累的线上消费数据。

  “我们会和在银行申请信用卡一样,对借贷者进行面审。”王晓婷举例称,一位借贷者介绍自己是开饭馆的,但当问到一些诸如原材料如何采购,门店租金多少的问题时,却支支吾吾,答不上来,或者身上没有一点油烟味,这就存在欺诈的可能性。

  其后,进入第二个环节,进行线上风控模型打分。这其中会有一些基础的维度,例如,年龄、性别、工作年限、收入水平、家庭情况等。

  捷越联合后台审核人员,一度从120人降至60人,但现在又慢慢回升到80人,王晓婷说,“现阶段来说,人工审核在风控中的作用,还不可或缺。”

  “如果一个自称月收入十万的人,给他打电话的时候,他说在挤公交车,吃饭的时候都去一些路边摊,这都可能存在问题”,而这些信息,往往很难放入风控模型中进行评分,“这些看似毫不重要的信息,却最能反映出一个人的真实状态,这就是来自人的直觉”。

  “我们认为,农村金融的风控模型,不可能只靠线上”,农分期CEO周建称,农民群体在银行、网络的数据都很少,对于这种“零征信”群体,线下风控尤其重要。

  农分期的风控模型,也极重,他们会派员工去农户家中尽调,了解人口、婚姻状况外,还会财务信息和土地规模,来计算他们的还款能力和还款意愿。

  “历史总是具有重复性,我们看到那么多的教训和例子,人看到利益的时候,还是忽视规律,迷失本心”,陈新称,行业的现状是,走得太快,太冒进。

  2003 年,当它们的信用卡部门濒临破产时,政府别无选择,只得介入,通过免除个人债务来防止社会动荡。

  一段时间内,失业率和个人破产率居高不下,信用卡公司提高了发卡门槛,消费支出则出现短时间暴跌。

  这也一度改变了韩国人的消费习惯,1998 年,韩国家庭储蓄率为25%,2007 年降至2.5%。

  2005—2010年私人消费对中国GDP增长的贡献率为32%,而这一数字在2010—2015年间上升至41%,逐步成为拉动中国经济发展的重要力量。未来五年,这一数字还将继续扩大至48%。

  阿里研究院和波士顿咨询联合发布的报告测算,即使中国的实际GDP增速进一步放缓至5.5%,中国的消费市场到2020年仍将扩大约一半,达到6.5万亿美元的规模,这意味着未来五年消费市场将带来2.5万亿美元的增量。

  在这2.5万亿美元增量市场的周围,银行信用卡中心、持牌消费金融公司、小贷公司、涉及消费金融业务的互联网巨头(阿里、京东)、主攻消费分期的平台等不同背景的机构正在混战。

  所谓尺有所短,寸有所长。传统的信用卡、消费金融公司审批门槛有多高、审批有多慢体会过的都知道,电商巨头垄断流量入口但是线下就没办法了。这个市场这么大,谁也不能一口吃个胖子,P2P虽然还没有巨头型的公司,但是发展速度已经很快了。我司最近成交额破300亿这种事情,我会乱说么?

  其实所谓的P2P平台,无非是一手承接资产,一手承接资金,然后在平台上进行对接, 对于P2P平台而言,介入消费金融业务的确是一个比较自然的选择。例如,不少P2P平台都是凭借小额信贷业务起家,其既有业务拥有与消费类似的审贷规则,可以直接优化、移植。

  还有另一个很重要的原因,在优质资产稀缺的当下,线下消费的高利率正好支撑其投资端较高的收益率,形成资产和资金的完美对接。

  在消费金融链条中,先是消费需求的产生,进而才是相关金融服务需求的产生。因此,不少公司都把消费金融的场景化作为发展重点——将金融需求与各种场景进行融合,实现信息流的场景化、动态化,让风险定价变得更为精确。

  第一,消费金融所涉及的线下渠道商较为分散,需要大量人力去做推广和营销,这是传统金融机构不愿意做也做不了的,但是对于P2P来说这种模式却已经驾轻就熟。

  第二,线上消费金融场景被流量巨头所占领,尤其购物、机票、酒店等领域更是巨头们的必争之地。然而在垂直细分领域,尤其是线下部分,消费金融的潜力还未被完全释放,它们占领了大量的流量和用户,但金融服务还未跟上。

  第三,尽管在线P平台已稍失先发优势,但在移动端的竞争把消费金融市场参与者们的差距大大缩小,这也给了后进入的P2P平台们一个弯道超车的机会。

  有一本信贷风险管理书籍在消费金融领域广受好评,书名《互联网金融时代-消费信贷评分建模与应用》,两位作者单良、茆小林,分别来自银行界和工商银行总行,该书分析了消费金融的风险成因,并对如何建立风险控制模型做出了具体指导。大家可能对金融机构如何进行风险管理的技术细节不感兴趣,所以借这本书描述一下当前消费金融的基本情况,其中很多场景就有我们的身影。

  二零零九年,银监会发布了消费金融公司试点管理办法,二零一三年底,发布了正式办法,允许消费金融公司向个人发放消费,借款人余额不超过20万元,但是消费金融公司注册门槛非常高,非金融机构近一年营业收入要求不低于300个亿,金融机构600个亿。

  截至2016年上半年,拿牌的总共15家,其中11家主要发起人为内资金融机构,另发起人或参与人以商超百货为主营业务的有10家,包括苏宁云商、大连万达、百联集团、广百股份、武商集团、重庆百货、红星美凯龙等,看看这些参与机构(除苏宁云商外),有没有觉得哪里有些不对头?首先,他们很有可能是落后的生产力,电子商务、网络购物才是大势所趋的消费形式;其次,消费信贷对应的消费产品比消费场所更重要,消费信贷未必发生在商超百货。所以,除了持牌公司外,一批未持牌公司纷纷开展消费信贷,并且主要集中在三个消费产品,一,与房产相关,如用于改善居住条件的装修贷;二,用于买车的车贷,什么押证不押车、押车不押证、不押证不押车之类;三,主要是用于买手机的3C产品分期,有的专做大学生,有的专做普工等。做大学生的,有的做着做着,就不太规范了,做成了“裸条”,捞到传媒娱乐界去了,影响太不好了。

  大学生和普工为了方便与女孩子交流买台智能手机,农村上进青年为了更好与丈母娘沟通买台大众POLO,消费金融机构通过街边一个手机零售店、县郊一个非官方汽车经销商就满足了客户消费信贷需求,在信用卡的前面布置了信贷的入口,进行了信贷消费的第一次剪票,入口影响路径,首次体验和成本认知,影响后续行为,消费信贷机构可以为其中的优质客户提供更多的产品。

  消费信贷下沉到没有信贷记录的客户,必然面对着较高的坏账率,其盈亏平衡点的信贷规模较大,走出亏损期的时间也会较长。消费信贷与消费场景融为一体,嵌入到各个消费环节中去了,你在京东商城上购买一本书,也提示你可以选择分期付款,我们无往而不在消费金融场景之中,所以我们应该管理好个人信用,这同时也是对个人金融权利的珍视。吴学俊。

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